Memahami apa itu VIX India

Investor pasar uang memperhatikan volatilitas pasar dan bagaimana hal tersebut dapat memengaruhi keuntungan mereka. Tapi bagaimana cara mengukur volatilitas pasar? Di sini, indeks volatilitas muncul, berfungsi sebagai standar untuk mengukur volatilitas pasar. Salah satu indeks tersebut adalah VIX India, yang akan kita bahas lebih detail di bawah ini.

Penjelasan volatilitas pasar secara singkat

Volatilitas, bagi yang belum mengetahui, mengacu pada saat-saat ketidakpastian ketika harga sekuritas mengalami perubahan yang signifikan. Volatilitas sering dikaitkan dengan penurunan harga. Namun, juga dapat terjadi selama peningkatan harga.

Apa yang menciptakan turbulensi? Seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, beberapa faktor dapat mempengaruhi pergerakan pasar, termasuk namun tidak terbatas pada faktor ekonomi dan politik, kinerja per sektor dan industri, dan kinerja perusahaan. Volatilitas diharapkan dalam jangka panjang karena harga saham berfluktuasi naik turun tergantung pada faktor internal dan eksternal. Periode-periode ini terasa tidak nyaman, namun tetap diperlukan.

Arti indeks VIX India

Bentuk lengkap dari VIX India adalah Volatility Index atau Indeks Volatilitas India. VIX mengukur tingkat volatilitas yang diantisipasi oleh investor untuk indeks NSE selama tiga puluh hari berikutnya.

Bagaimana cara menghitung VIX India? 

VIX India adalah perhitungan sederhana dari kisaran harga yang diharapkan investor di pasar sebagai tanggapan atas berita pasar yang signifikan. Ketika nilai VIX India rendah, kecemasan di pasar berkurang, yang berarti investor lebih bersedia untuk berinvestasi. Di sisi lain, nilai yang lebih signifikan adalah tanda meningkatnya kekhawatiran ketidakpastian dan kecemasan.

Meskipun indeks volatilitas pertama kali diperkenalkan ke pasar India pada tahun 2008, indeks ini pertama kali muncul di bursa Chicago pada tahun 1993. Hal ini membantu menentukan tingkat ketakutan pasar.

Catatan! Di situs web NSE, Anda bisa mendapatkan akses instan ke grafik indeks volatilitas India (VIX) secara langsung.

Apa yang dimaksud dengan VIX India di pasar saham?

Di India, indeks volatilitas di NSE dikenal sebagai VIX. Perhitungan mempertimbangkan harga khusus, harga saham di pasar saham, tanggal kedaluwarsa, imbalan bebas risiko, dan fluktuasi. Dengan menganalisis penawaran terbaik dan meminta harga untuk kontrak opsi Nifty out-of-the-money, saat ini, dan relatif dekat, indeks VIX India menghitung tingkat volatilitas yang diantisipasi oleh investor.

Volatilitas dan VIX bergerak dalam arah terbalik. Berbeda dengan VIX yang lebih rendah, yang menunjukkan fluktuasi minimal pada Nifty, VIX yang lebih besar menyiratkan volatilitas pasar yang lebih besar.

Mari kita gunakan sebuah contoh agar lebih jelas.

Contoh

Misalkan angka VIX adalah 15. Dengan kata lain, investor mengantisipasi fluktuasi harga antara +15 dan -15 selama 30 hari ke depan. Kisaran teoretis VIX adalah antara 15 dan 35. Membandingkan angka berapa pun di sekitarnya atau bahkan di bawah 15 dengan nilai yang lebih besar dari 35, yang menunjukkan pergerakan pasar yang substansial, menunjukkan volatilitas sedang. Nifty sebelumnya memiliki asosiasi negatif dengan VIX India, artinya Nifty meningkat jika VIX turun di bawah 15.

VIX India, sebuah ukuran dari keruntuhan pasar, menunjukkan apakah investor takut atau tidak peduli dalam jangka pendek.

Memahami VIX India di pasar saham

Sebelum berinvestasi, memahami ketidakjelasan pasar saat ini dengan indeks volatilitas India (VIX) merupakan hal yang sangat penting. Mengevaluasi apakah investor percaya diri atau takut sangatlah penting karena semua pergerakan pasar lateral yang penting disertai dengan ketidaksempurnaan pasar. Selain itu, ada juga korelasi antara VIX India dan Nifty.

VIX India yang lebih rendah menunjukkan volatilitas aset yang berkurang dan braket harga yang konsisten. VIX India yang lebih tinggi berarti ketidakstabilan yang signifikan dan kurangnya kepercayaan investor untuk berdagang dalam kisaran pasar saat ini. Biasanya, pelebaran cakupan saat ini mengisyaratkan pergeseran arah yang kuat di pasar.

Hal apa yang ditunjukkan oleh VIX India?

Volatilitas dan VIX India berbagi korelasi positif; itu berarti VIX India tinggi ketika volatilitas tinggi. Misalnya, VIX India sangat rendah — di bawah 30 sejak 2014 — dalam periode menjelang peristiwa terkenal tahun 2020, menunjukkan stabilitas. Namun, pada tahun 2020, nilai VIX India melebihi 50. Indeks saham melayang di level 8000 dan kehilangan nilai hampir 40%.

Namun, penting untuk diingat bahwa VIX India perlu menunjukkan arah tren. Ini hanya mencatat variabel yang naik atau turun dalam volatilitas. Akibatnya, investor dengan eksposur ekuitas yang lebih banyak akan memantau dengan cermat nilai VIX India untuk mengetahui harga saham yang tepat untuk dibeli di pasar saham.

Ada contoh volatilitas ekstrim dan periode ketika pasar bergerak dalam kisaran yang ketat. Namun, VIX India cenderung kembali ke rata-ratanya, antara 15-35. Bisa juga ada situasi ketika VIX India mencapai nol. Dalam situasi ini, indeks dapat berlipat ganda atau menjadi nol.

Apa itu VIX India dalam trading?

VIX India melacak volatilitas jangka pendek selama 30 hari. Akibatnya, hal ini menghitung opsi dengan kedaluwarsa di bulan ini dan bulan berikutnya. Memang benar bahwa opsi premium pada harga strike Nifty mencerminkan volatilitas tersirat dari seluruh pasar.

VIX India rata-rata memesan buku opsi Nifty sebagai indikator volatilitas pasar yang andal. Anda tidak perlu mempelajari rumus statistik rumit. Tetapi akan lebih baik jika Anda memahami apa yang dibutuhkan oleh kesepakatan perencanaan.

VIX India menyediakan indikator risiko pasar yang andal untuk trader harian. Indikator ini memberikan informasi kepada trader kapan harga saham naik atau turun karena volatilitas pasar berubah. Misalnya, trader intraday berisiko terkena ambang stop loss setiap kali nilai VIX India meningkat. Maka mereka dapat menurunkan leverage atau menaikkan stop loss mereka.

Dalam skema besar, meningkatnya VIX India memberikan indikasi realistis meningkatnya ketidakpastian. Investor institusional dapat meningkatkan lindung nilai dengan mengandalkan posisi beli untuk bertindak di pasar. Investor jangka panjang tidak peduli dengan volatilitas jangka pendek.

Metrik volatilitas memengaruhi pilihan beli dan jual trader opsi secara signifikan. Misalnya, ketika volatilitas meningkat, opsi menjadi lebih menguntungkan dan bermanfaat bagi pembeli. Di sisi lain, selama periode volatilitas rendah, opsi biasanya kehilangan nilainya saat mendekati kedaluwarsa.

Ada beberapa strategi untuk volatilitas trading. Ketika pasar menjadi lebih tidak stabil, trader dapat membeli straddles atau strangles. Namun, metode trading ini mahal. Sebagai opsi, seseorang dapat berinvestasi besar-besaran di indeks berjangka VIX India tanpa mengkhawatirkan arah pasar.

Nifty dan VIX India berkorelasi negatif. Sembilan tahun setelah VIX lahir, Nifty menunjukkan gerakan sebaliknya saat ditampilkan di timeline. Alhasil, Nifty naik saat angka VIX rendah dan sebaliknya. Ini memberikan wawasan yang jujur ​​​​tentang perilaku pasar bagi investor.

Manajer reksa dana dan portofolio meningkatkan eksposur ke portofolio Beta tinggi ketika nilai VIX India memuncak. Begitu nilai VIX rendah, mereka juga akan memilih saham Beta rendah.

VIX India sangat penting bagi penulis opsi. Mereka dapat mengambil risiko tak terbatas dan menerima keuntungan terbatas saat VIX tinggi (premium). Hanya dalam beberapa sesi trading, kontrak opsi out-of-the-money dapat menjadi kontrak at-the-money atau bahkan in-the-money karena pasar bergerak melalui periode volatilitas yang signifikan.

Contoh

Mari kita memakai sebuah contoh agar lebih memahami bagaimana penulis opsi memasukkan nilai VIX India ke dalam kontrak. Katakanlah seorang penulis opsi memilih untuk membuat kontrak saham ABC dengan harga berlaku adalah Rs 310 untuk Rs 275. Dia bermaksud untuk menjual 3000 saham dengan harga premium Rs 10 pada kontrak dengan masa berlaku tujuh hari.

Karena kisaran volatilitas pasar saat ini, harga kontrak dapat turun menjadi Rs 230 dalam dua hari. Oleh karena itu, kerugiannya akan terjadi setelah lima hari dan dapat dikategorikan ke dalam cara-cara berikut untuk memahami distribusi biaya yang pada akhirnya berperan dalam meningkatkan komunikasi yang sebenarnya. Strike cost sekitar Rs. 275, sedangkan spot seharusnya Rs 230, dan biaya tambahan hanya akan dikenakan biaya Rs. 10.

Dia mengalami kerugian sebesar (230+10) atau 35 rupee. Setiap pembelian menghabiskan total Rs.105.000. Akibatnya, idealnya dia akan menahan diri untuk tidak membuat kontrak atau akan menghabiskan biaya yang besar jika melakukannya.

Kesimpulan

VIX India adalah indeks yang mengukur perkiraan volatilitas di pasar. Ini adalah metode yang efektif untuk memperkirakan pergerakan harga saham yang diproyeksikan. Pembacaan VIX India yang tinggi secara historis bertepatan dengan harga saham dan perubahan indeks yang signifikan. Menetapkan premi dan harga untuk kontrak derivatif juga merupakan hal yang penting.

Pertanyaan yang sering diajukan (FAQ)

Apa itu volatilitas pasar?

Pergerakan harga yang signifikan dalam indeks saham pasar ekuitas disebut sebagai volatilitas pasar. Sekuritas dengan volatilitas tinggi biasanya lebih berisiko.

Menghitung standar deviasi harga saham dari sekuritas atau indeks yang sama.

Berapa indeks volatilitas Nifty (VIX)?

VIX India adalah indeks volatilitas berdasarkan harga Nifty Index Option. Diluncurkan pada tahun 2008. Ditetapkan untuk menggunakan harga bid dan ask paling substansial untuk kontrak derivatif Nifty dekat dan pertengahan bulan yang out-of-the-money, dan diperdagangkan di pasar NSE. Ini menunjukkan persepsi investor tentang volatilitas segera.

Apa yang disarankan oleh VIX India?

Indeks VIX India melacak gejolak pasar. Peringkat VIX India yang lebih tinggi menunjukkan volatilitas pasar yang intens, sementara yang lebih rendah menunjukkan stabilitas pasar. VIX India dan Nifty menunjukkan hubungan negatif yang kuat secara historis, yang berarti ketika volatilitas meningkat, Nifty turun, dan sebaliknya.

Berapa nilai VIX India?

VIX India biasanya berfluktuasi dalam kisaran normal 15-35. Dalam kondisi tertentu, itu juga dapat mencapai nilai yang sangat rendah atau tinggi. Nilai indeks bisa berlipat ganda atau menjadi nol ketika nilai VIX India mencapai nol.

Namun, VIX India bersifat non-directional, yang berarti tidak dapat memprediksi bagaimana pasar akan bergerak. Sederhananya, hal ini menunjukkan investor mempersiapkan volatilitas selama tiga puluh hari berikutnya. 

Siapa yang dapat menggunakan VIX India?

Berbagai pelaku pasar, seperti investor, trader, penulis derivatif, dan manajer portofolio serta reksa dana, semuanya menggunakan VIX India.

Mereka mengamati pergerakan VIX untuk mengubah sentimen pasar dan eksposur beta mereka.

Bagaimana pengaruh VIX India terhadap harga saham?

VIX India adalah ukuran turbulensi pasar.

Nifty biasanya menurun ketika VIX India meningkat, menandakan waktu yang tepat untuk membeli ekuitas.

Berapa nilai VIX India di pasar saham?

Karena VIX India berfluktuasi antara 15 dan 35, angka yang lebih besar dari 35 menunjukkan tingkat volatilitas yang signifikan. Selama masa ketidakstabilan pasar yang meningkat yang disebabkan oleh faktor ketakutan, nilai VIX India meningkat.

Apa hubungan antara VIX India dan Nifty?

VIX India dan Nifty menunjukkan hubungan terbalik yang signifikan. Anda mungkin bertanya, apa yang terjadi jika VIX India meningkat? Nifty menurun jika VIX India meningkat. Sebaliknya, saat VIX menurun, Nifty meningkat, dan kepercayaan investor meningkat karena volatilitas yang menurun.

Bagaimana cara trading di Nifty VIX?

Salah satu strategi untuk memperdagangkan Nifty VIX adalah dengan membeli dana yang diperdagangkan di bursa yang terkait dengan indeks volatilitas.