गामा हेजिंग — सबसे अच्छी डे-ट्रेडिंग रणनीति?

शब्द “गामा हेजिंग”, जैसा कि ट्रेडिंग में उपयोग किया जाता है, ट्रेडर्स द्वारा अंतर्निहित परिसंपत्ति के इंस्टेंट प्राइस मूवमेंट से जुड़े जोखिम को खत्म करने के लिए तैनात रणनीति को संदर्भित करता है। कीमत में अग्रेसिव बदलाव अक्सर किसी परिसंपत्ति की समाप्ति तिथि की ओर अनुभव किए जाते हैं।

समाप्ति तिथि से कुछ दिन पहले एक अंतर्निहित परिसंपत्ति कठोर उतार-चढ़ाव से गुजरती है। कीमत में यह उतार-चढ़ाव या तो अनुमान के अनुसार या दूसरी तरफ जा सकता है। गामा हेजिंग यह सुनिश्चित करती है कि आप्शन बाइअर को किसी भी बाजार आपात स्थिति के लिए बचाव रणनीति मिल जाए।

मुख्य रूप से, गामा हेजिंग एक परिसंपत्ति के इमनन्ट अग्रेसिव प्राइस मूवमेंट को संभालने में मदद करती है। अधिक सटीक रूप से, यह ट्रेडिंग रणनीति बड़े प्राइस मूवमेंट को कुशलता से संभाल सकती है और इसे अक्सर डेल्टा हेजिंग के योग्य विकल्प के रूप में माना जाता है। आप्शन बाइअर के लिए, अस्थिर प्राइस ट्रेंड के खिलाफ गामा हेजिंग रक्षा की एक मजबूत रेखा है।

गामा हेजिंग क्या है?

गामा हेजिंग एक रणनीति है जो आक्रामक और अचानक अंतर्निहित सुरक्षा आंदोलनों के कारण होने वाले जोखिमों को खत्म करने से संबंधित है। ये अचानक परिवर्तन बहुत आम हैं, खासकर प्रतिभूतियों की समाप्ति से कुछ दिन पहले।

अक्सर, अंतिम दिन, वे अंतर्निहित शेयर काफी आक्रामक आंदोलनों से गुजरेंगे। वे व्यापारी को कैसे प्रभावित करते हैं यह इस बात पर निर्भर करेगा कि वे कैसे चलते हैं। वे खरीदारों के पक्ष में हो सकते हैं, या वे उनके खिलाफ हो सकते हैं। नतीजतन, वे या तो लाभदायक हो सकते हैं या विकल्प खरीदार को नुकसान के जोखिम में डाल सकते हैं।

ट्रेडिंग रणनीति का बैकटेस्ट कैसे करें

गामा हेजिंग एक परिष्कृत लेकिन आवश्यक जोखिम शमन योजना के हिस्से के रूप में शुरू होती है। इसका मकसद आपात स्थिति में विकल्प खरीदारों की मदद करना है। यह तेजी से मूल्य आंदोलनों को नियंत्रित करने के लिए हैंडल का उपयोग करता है जो अक्सर समाप्ति तिथि पर होते हैं। कोई फर्क नहीं पड़ता कि यह एक छोटा आंदोलन या बड़ा है, गामा हेजिंग इसे संभाल सकती है, प्रतीत होता है कि प्रयास के बिना।

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गामा हेजिंग बनाम डेल्टा हेजिंग

गामा हेजिंग और डेल्टा हेजिंग काफी समान हैं – इस बिंदु पर कि गामा हेजिंग का उपयोग इसके डेल्टा समकक्ष के विकल्प के रूप में किया जाता है। यह कहा जा रहा है, जबकि दोनों आपको जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं, दोनों के बीच कुछ अंतर हैं।

डेल्टा आपको बताता है कि स्टॉक की अंतर्निहित संपत्ति के भीतर एक विकल्प की कीमत कितनी बदलने की उम्मीद है। यह एक डॉलर की कीमत में बदलाव को ट्रैक करता है, जिसका अर्थ है कि आपको सबसे छोटी शिफ्ट के साथ भी सूचित किया जाएगा। यह भविष्यवाणी करने के लिए मुद्राओं का उपयोग करके आपको एक औसत बताता है।

दूसरी ओर, गामा प्रतिशत का उपयोग करता है। यह किसी परिसंपत्ति या स्टॉक के मूल्य परिवर्तन के संबंध में डेल्टा की परिवर्तन दर को देखता है। इसमें दो डॉलर की चाल को ट्रैक करने की क्षमता है, जो डेल्टा हेजिंग की तुलना में परिसंपत्ति की कीमतों की थोड़ी अधिक सटीक परिवर्तन दर प्रदान करता है।

गामा हेजिंग कैसे काम करती है?

निवेशक और डे ट्रेडर्स अपने आप्शन पर्चस के जोखिम को कम करने में मदद करने के लिए गामा हेजिंग रणनीति पर भरोसा करते हैं। यह रणनीति आपके मौजूदा ट्रेडिंग पोर्टफोलियो में नए कॉन्ट्रैक्ट्स जोड़कर काम करती है। उदाहरण के लिए, डे ट्रेडर्स को लें, जो अपने मौजूदा पोर्टफोलियो में आप्शन पोजीशन को जोड़ने का फैसला कर सकते हैं, यदि उन्हें संदेह है कि अत्यधिक प्राइस मूवमेंट 24 से 48 घंटों के भीतर होने की संभावना है।

इसके साथ ही, गामा अपने आप में एक स्टैण्डर्ड वेरीअबल है, जिसका उपयोग अक्सर प्राइस आप्शन के लिए किया जाता है। गामा हेजिंग की पूरी प्रक्रिया जटिल होती है, जिसका अर्थ है कि गणना करते समय यह कितना मुश्किल हो सकता है।

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गामा हेजिंग: एक आप्शन जोखिम प्रबंधन टूल

जोखिम प्रबंधन के लिए गामा एक महत्वपूर्ण टूल है। ट्रेडिंग आप्शन से जुड़े जोखिम को मापने के लिए गामा का उपयोग करने से पहले, ट्रेडर्स को डेल्टा की स्थिरता निर्धारित करने की आवश्यकता होती है। गामा के साथ, निवेशक और डे ट्रेडर्स जब भी अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव होता हैं, तो डेल्टा के मूल्य का अनुमान लगा सकते हैं।

हेजिंग रणनीति न केवल ट्रेडर्स को आप्शन पर्चस से संबंधित जोखिमों को संभालने में मदद करती है, बल्कि यह पहचानने में भी सहायता करती है कि वर्तमान पोर्टफोलियो में किस आप्शन में नुकसान की भरपाई करने की सबसे अधिक क्षमता है। गामा हेजिंग का लक्ष्य डेल्टा को सम्भाल के रखना है जो हमेशा स्थिर रहता है ट्रेडर के आप्शन और स्टॉक पोर्टफोलियो के दौरान।

फर्स्ट-टाइम ट्रेडर्स के लिए ईएमए क्रॉसओवर

एक संतुलित समग्र पोर्टफोलियो रखने के लिए, निवेशक और ट्रेडर्स उन आप्शन को खरीदेंगे जो मौजूदा पोर्टफोलियो में पहले से मौजूद आप्शन का विरोध करते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ कॉल आप्शन रखने वाला ट्रेडर परिसंपत्ति मूल्य में गिरावट के खिलाफ बचाव के लिए कुछ पुट आप्शन खरीद सकता है।

गामा की गणना कैसे करें

गामा की गणना अपने आप में जटिल है और इसके लिए परिष्कृत कार्यक्रमों की आवश्यकता होगी। नीचे एक उदाहरण दिया गया है कि आप गामा के मूल्य की गणना कैसे कर सकते हैं।

गामा = डेल्टा में अंतर/अंतर्निहित सिक्यूरिटी की कीमत में परिवर्तन

गामा = (D1 – D2) / (P1 – P2)

उपरोक्त फार्मूला के अनुसार, D1 और D2 क्रमशः पहला और दूसरा डेल्टा है, जबकि P1 और P2 क्रमशः अंतर्निहित परिसंपत्ति की पहली और दूसरी कीमत है।

गामा का उदाहरण

उदाहरण के लिए, 10% के गामा के साथ 0.6 के डेल्टा के साथ एक आप्शन कॉन्ट्रैक्ट है। उस आप्शन की अंतर्निहित संपत्ति $10/शेयर पर कारोबार कर रही होगी। अगर शेयर की कीमत में 1 डॉलर की बढ़ोतरी होती है, तो डेल्टा बढ़कर 0.7 हो जाएगा। इसी तरह, अगर स्टॉक की कीमत एक डॉलर गिरकर $9 हो जाती है, तो डेल्टा भी 0.5 तक कम हो जाएगा

इसका मतलब यह है कि अगर डेल्टा 0.6 है और एक डॉलर स्टॉक की कीमत बढ़ाता है, तो आप्शन का मूल्य भी 0.60 डॉलर बढ़ जाएगा।

निष्कर्ष

जबकि गामा हेजिंग सभी और विविध के लिए एक शक्तिशाली जोखिम प्रबंधन ट्रेडिंग रणनीति बनी हुई है, इसमें कुछ जोखिम भी हैं। हालांकि आप्शन बाइअर लाभ के लिए इस रणनीति से लाभान्वित होते हैं, गामा दर आप्शन सेलर के लिए नुकसान को कम कर सकती है।गामा हेजिंग रणनीति का उपयोग करते समय, विशेष रूप से आप्शन सेलर के लिए, समाप्ति तिथि की तरफ नजर रखना महत्वपूर्ण है क्योंकि बहुत कम संभावना है कि परिसंपत्ति को स्ट्राइक मूल्य मिल जाएगा।